12月10日,復(fù)星旅游文化(簡稱“復(fù)星旅文”,股票代碼:01992.HK)正式對外公告了一項(xiàng)重大決策:公司擬以每股7.8港元的價(jià)格回購股份,實(shí)現(xiàn)私有化。這一價(jià)格較最后交易日前一天的收盤價(jià)溢價(jià)高達(dá)111%,同時(shí)也較過去五個(gè)交易日的平均收盤價(jià)溢價(jià)112%,彰顯了公司對股東利益的尊重和對未來發(fā)展的信心。

　　復(fù)星旅文表示,此次私有化提案是基于公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵決策。私有化將使公司能夠擺脫資本市場的短期波動與情緒影響,更加靈活及積極地應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境,從而更專注于輕資產(chǎn)模式的過渡與可持續(xù)增長引擎的打造。這一戰(zhàn)略調(diào)整旨在為公司未來的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),并進(jìn)一步提升其市場競爭力。

　　近年來,全球旅游業(yè)受新冠疫情影響,經(jīng)歷了前所未有的挑戰(zhàn)。盡管2023年后市場有所回升,但消費(fèi)需求疲軟、運(yùn)營成本上升及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇等因素,依然給旅游業(yè)帶來了諸多不確定性。面對復(fù)雜的市場環(huán)境,復(fù)星旅文迅速調(diào)整戰(zhàn)略,聚焦核心主業(yè),并積極推進(jìn)輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型。

　　今年以來,復(fù)星旅文已采取多項(xiàng)措施,包括出售Thomas Cook英國業(yè)務(wù)和太倉項(xiàng)目四處物業(yè)地塊,回收資金用于更加核心和具有成長性的業(yè)務(wù)。同時(shí),公司積極推進(jìn)輕資產(chǎn)項(xiàng)目,如太倉阿爾卑斯國際度假區(qū)二期項(xiàng)目和海南超級地中海項(xiàng)目,這些項(xiàng)目將由合作伙伴出資打造,復(fù)星旅文負(fù)責(zé)運(yùn)營管理,以最小的資本投入實(shí)現(xiàn)最大的收益。

　　私有化計(jì)劃的提出,除了解決流動性問題以外,更是復(fù)星旅文提升戰(zhàn)略靈活性、聚焦長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵舉措。通過私有化,公司將能夠更加專注于長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),減少維持上市地位所需的成本,更靈活地應(yīng)對市場變化。同時(shí),私有化也為股東提供了一個(gè)以較歷史收盤價(jià)大幅溢價(jià)兌現(xiàn)股份的良機(jī)。復(fù)星旅文的私有化提案更為股東增添了一項(xiàng)選擇:他們可以將自己的投資轉(zhuǎn)換為私有化后的公司股份,這為那些希望在私有化后繼續(xù)參與公司增長的股東提供了更多的靈活性和可能性。

　　值得注意的是,復(fù)星旅文的財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)健。2024年上半年財(cái)報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)額106.5億元,同比增長11%;收入94.2億元,同比增長6%。同時(shí),公司現(xiàn)金及銀行結(jié)余達(dá)到35億元,較去年同期增加5億元。此前投資較大的太倉項(xiàng)目資本開支高峰期已過,未來資本開支將持續(xù)減少,為公司未來的發(fā)展提供了有力的資金保障。

　　對于復(fù)星旅文的未來發(fā)展,機(jī)構(gòu)持樂觀態(tài)度。方正證券等研報(bào)指出,公司海外業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容升級帶來穩(wěn)定增長,國內(nèi)卡位冰雪游及避暑游兩大熱門賽道,遠(yuǎn)期成長可期。私有化后,復(fù)星旅文將更加專注于輕資產(chǎn)模式的轉(zhuǎn)型與長期可持續(xù)發(fā)展,為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。

　　此次私有化計(jì)劃的提出,標(biāo)志著復(fù)星旅文在戰(zhàn)略調(diào)整和市場環(huán)境變化下做出的重要決策。相信在公司的努力下,復(fù)星旅文將迎來更加廣闊的發(fā)展前景和更加美好的未來。